§ 9 Talousarviolainan nostaminen Kuntarahoitus Oyj:ltä vuodelle 2026

Päätöksen perustelut

Liiketoiminta- ja rahoitusjohtajan 1. varahenkilö, rahoituspäällikkö Saara Unnanlahti:

Tampereen kaupungin lainanotto tapahtuu pääsääntöisesti joko nostamalla pitkäaikaista talousarviolainaa tai lyhytaikaista, alle 12 kuukauden mittaista lainaa kuntatodistusohjelmien puitteissa. Vuosittaisessa talousarviossa valtuusto päättää talousarviossa pitkäaikaisen lainanoton enimmäismäärän sekä valtuuksista nostaa lyhytaikaista lainaa maksuvalmiuden turvaamiseksi.

Vuodelle 2026 pitkäaikaisten lainojen nostovaltuus on 206,0 milj. euroa ja lyhytaikaisten lainojen nostovaltuutus 100,0 milj. euroa (kaupunginvaltuusto 10.11.2025 § 176 Vuoden 2026 talousarvion ja vuosien 2026–2029 taloussuunnitelman hyväksyminen sekä talousarvion yhteydessä käsiteltävät valtuustoaloitteet ja talousarvioon liittyvät asiat). Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset vuonna 2026 ovat 56,5 milj. euroa, joten kaupungin pitkäaikainen lainamäärä kasvaa arviolta 149,5 milj. euroa.

Kaupungin pitkäaikaisten talousarviolainojen lisäksi kaupungilla on lyhytaikaisia lainatarpeita. Kaupunki ja kaupungin tytäryhtiöt ovat mukana konsernitilipalvelussa, koska tällä saavutetaan selkeitä hyötyjä, kun konsernin yhteiset tilivarat voidaan hyödyntää koko konsernin hyväksi ja näin minimoida ulkoisen rahoituksen määrä. Enimmillään konsernitilin saldon vaihtelut voivat olla hyvinkin suuria ja sen vuoksi konsernitilin saldon kehittymistä arvioidaan koko ajan ja kehitysennusteen mukaan ryhdytään tarvittaviin toimenpiteisiin.

Kaupungin rahoituksen ja sijoittamisen periaatteiden mukaan tyypillisesti lyhytaikaista alle 12 kuukauden mittaista rahoitusta hankitaan kuntatodistusohjelmalla tai rahalaitosten luottolimiiteillä. Kuntatodistusohjelmasta on tehty viime vuosien aikana useita lyhytaikaisien lainojen nostoja ja nämä lyhytaikaiset lainat ovat olleet eri mittaisia, yleensä viikosta kahteen kuukauteen. Kuntatodistusohjelmat eivät itsessään tuota kustannuksia kaupungille, ainoastaan nostetuista lainoista maksetaan nostohetken mukainen laina-aikaa vastaava kiinteä korko. Näin ollen kuntatodistusohjelmien käyttö on kustannustehokasta erityisesti lyhytaikaisissa tarpeissa.

Kuntarahoitus Oyj:ltä saatu pitkäaikaisen lainan lainatarjous on viimeaikaisten kaupungin ja kaupungin yhtiöiden saamien tarjousten ja yleisen markkinatiedon mukaan kilpailukykyinen. Kaupungilla ei ole tällä hetkellä puiteohjelmissa lainan nostovaraa esimerkiksi CEB:ltä tai Euroopan Investointipankilta, mutta molempien rahoittajien kanssa puiteohjelman valmistelu on käynnissä.

Kestävän kehityksen luottoehtojen mukaisesti luotonantaja voi alentaa luotosta maksettavaa marginaalia kahdella (2) korkopisteellä (0,02 %, tai sitä suuremmalla luotonantajan yksipuolisesti määrittelemällä määrällä), mikäli velallisen kasvihuonekaasujen päästövähennyksen toteuma vastaa tai alittaa luotonantajan velalliselle ilmoittaman kasvihuonekaasujen päästövähennystavoitteen toteuman asianomaisena kalenterivuonna. Kestävän kehityksen lainatarjouksen hinnoittelu (6kk Euribor + 0,210%) ei sisällä mahdollista kahden (2) korkopisteen marginaalialennusta. Alennettu marginaali voi tulla sovellettavaksi enintään yhden (1) vuoden pituiselle kaudelle kerrallaan. Tampere on sanut aiemmin nostettuun kestävän kehityksen lainaan vuodelle 2026 marginaalin alennuksen. 

Nostettava laina on 30 vuoden laina-ajalla, tasalyhenteinen kuuden kuukauden välein ja 5 vuoden hinnoittelukatkolla, jonka mukaan korko on 6 kk Euribor -korko + marginaali 0,210 % p.a.

Vuodelle 2026 ei ole vielä nostettu talousarviolainoja eli nyt nostettava lainamäärä on ensimmäinen. Nyt nostettavan erän jälkeen nostovaraa on siis 150 milj. euroa.

Päätös

Kuntarahoitus Oyj:ltä nostetaan 56 milj. euron talousarviolaina 30 vuoden maksuohjelmalla. Laina on tasalyhenteinen kuuden kuukauden välein ja korko on 5 vuoden hinnoittelukatkolla 6 kk Euribor -korko + marginaali 0,210 % p.a. Viiden vuoden jälkeen lainan koron määräytymisestä sovitaan uudelleen.

Liitteenä olevat rahoituksen sopimusasiakirjat hyväksytään.

Päätös voidaan panna täytäntöön muutoksenhausta huolimatta.